博源国际

高盛商场团队视角：印度跌许多但෰动漫图文救赎在线观看6;犬害羞动漫在线观看没到抄底， ，，， ，日本面对短期回调危险， ，，， ，考虑“低配美国科技”战略

泉源：荆州市融媒体中心 宣布时间： 2025-08-17 15:27:05

随着全球宏观经济与阛阓动态日益杂乱， ，，， ，出资者正面临一系列要害的战略选择。。。。。

高盛Marquee阛阓团队在其最新剖析中指出， ，，， ，虽然部分阛阓泛起了显着摇动， ，，， ，但出资者在追逐机缘时需坚持稳重。。。。。该行以为， ，，， ，其时并非买入印度股票的良机， ，，， ，日本股市面临短期回调压力， ，，， ，而一个更中心的战略问题是， ，，， ，是否应该起源思量构建一个低配美国科技股的全球出资组合。。。。。

在亚洲阛阓， ，，， ，高盛对两大热门给出了镇静判别。。。。。关于印度阛阓， ，，， ，虽然自上一年10月高盛下调评级以来， ，，， ，MSCI印度指数已大幅跑输全球指数近20%， ，，， ，但该行以为其估值仍然过高， ，，， ，抄底机缘未到。。。。。一起， ，，， ，创下前史新高的日本东证指数（Topix）手艺上已现超买， ，，， ，且面临前史上的季节性疲软， ，，， ，短期回调危险禁止忽视。。。。。

在美国， ，，， ，一个更具挑战性的问题浮出水面：是否应该低配曩昔五年主导全球阛阓的科技巨子？？？高盛阛阓团队以为， ，，， ，在阛阓广度极端收窄的背景下， ，，， ，这是一个一切出资者都应思量的问题。。。。。与此一起， ，，， ，虽然美国经济数据展现出“失速”痕迹， ，，， ，但高盛经济学家团队预计美联储将坚持每次降息25个基点的渐进途径， ，，， ，而非阛阓部分人士意料的大幅降息。。。。。

印度商�。。。。。旱涞锹蛉牖�

高盛Marquee阛阓团队指出， ，，， ，虽然印度阛阓看似已靠拢“惊惧极点”， ，，， ，但现在脱手买入仍需稳重。。。。。依据其陈述， ，，， ，自剖析师Tim 动漫图文救赎在线观看5686;犬害羞动漫在线观看Moe和Sunil团队上一年10月下调评级以来， ，，， ，MSCI印度指数相较于MSCI全球指数已跑输近20%。。。。。别的， ，，， ，印度阛阓今年以来已录得120亿美元的外国出资净流出。。。。。

可是， ，，， ，陈述强调了两个要害的限制要素。。。。。主要， ，，， ，印度股市的估值仍比前史平均水平横跨一个标准差以上。。。。。其次， ，，， ，企业盈余已泛起环比下降7%的减速痕迹。。。。。团队总结称， ，，， ，在云云多不确认要素的影响下， ，，， ，很难对印度阛阓爆发真实的出资信仰。。。。。

自上一年10月下调评级后， ，，， ，MSCI印度指数相对MSCI全球指数落伍近20%。。。。。现在印度关税高达50%， ，，， ，年内外资流出120亿美元， ，，， ，惊惧心情或已见顶。。。。。但需注重：企业盈余环比减速7%， ，，， ，估值仍高于前史均值一个标准差以上。。。。。面临多重变量， ，，， ，现在难有十足掌握。。。。。

日本股市：新高之后的回调警示

关于刚刚突破3000点大关的日本东证指数（Topix）， ，，， ，该团队提醒了潜在的回调危险。。。。。在阅历了稳健的财报季和接连16周的外资净买入后， ，，， ，阛阓的达观心情高涨。。。。。

但警示信号现已泛起。。。。。陈述称， ，，， ，日本股市的估值已回到15倍市盈率的水平， ，，， ，手艺指标展现阛阓处于超买区域。。。。。更主要的是， ，，， ，该团队征引了彭博曩昔30年的数据指出， ，，， ，以前史上看， ，，， ，8月份通常是东证指数一警犬害羞动动漫图文救赎在线观看漫在线观看年中体现最弱的月份。。。。。

稳健财报季和接连16周外资流入已成曩昔， ，，， ，回调是否将至？？？其时估值回升至15倍， ，，， ，手艺指标展现阛阓进入超买区间。。。。。

美国科技股：是时分思量低配战略？？？

高盛Marquee阛阓团队称本周收到的最佳问题， ，，， ，来自于一位具有36年阛阓履历的全球股票出资者：“一个低配美国科技、媒体和电信（TMT）板块的全球出资组合能否收效？？？”

这一问题的背景是， ，，， ，彭博“科技七巨子”（Mag7）指数在曩昔五年中跑赢MSCI全球指数达220%。。。。。可是， ，，， ，高盛的陈述以为， ，，， ，若是出资者认同其时“阛阓广度为有史以来最差”以及“美元有更多下行空间”的看法， ，，， ，那么这个问题就应该引起一切人的思量。。。。。

美联储展望：渐进降息仍是基准情形

虽然美国经济正处于高盛内部所称的“失速”（Stall-speed）状态， ，，， ，且事情和制造业数据令人绝望， ，，， ，但高盛经济学家团队对美联储的降息途径仍坚持原有判别。。。。。

由Jan Hatzius向导的团队预计， ，，， ，美联储将在9月、10月和12月划分降息25个基点， ，，， ，并在2026年再举行两次降息， ，，， ，而非阛阓部分人士意料的9月一次性降息50个基点。。。。。高盛副主席、前达拉斯联储主席Rob Kaplan解说称， ，，， ，其时的目的起点与利率高达5.25%-5.50%时彻底差别， ，，， ，其时目的的限制性要高得多。。。。。

本文不组成小我私家出资主张， ，，， ，不代表渠道看法， ，，， ，阛阓有危险， ，，， ，出资需稳重， ，，， ，请自力判别和决议妄想。。。。。

本文来自微信公共号“华尔街见识”， ，，， ，作者：龙玥， ，，， ，36氪经授权宣布。。。。。

相关附件

扫一扫在手机上审查目今页面