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高盛商场团队视角：印度跌许多但色亚洲乱码在线观看线路;桃花亚洲影院在线观看没到抄底，，，，日本面对短期回调危险，，，，考虑“低配美国科技”战略

泉源：荆州市融媒体中心 宣布时间： 2025-08-17 14:45:53

随着全球宏观经济与阛阓动态日益杂乱，，，，出资者正面临一系列要害的战略选择。。

高盛Marquee阛阓团队在其最新剖析中指出，，，，虽然部分阛阓泛起了显着摇动，，，，但出资者在追逐机缘时需坚持稳重。。该行以为，，，，其时并非买入印度股票的良机，，，，日本股市面临短期回调压力，，，，而一个更中心的战略问题是，，，，是否应该起源思量构建一个低配美国科技股的全球出资组合。。

在亚洲阛阓，，，，高盛对两大热门给出了镇静判别。。关于印度阛阓，，，，虽然自上一年10月高盛下调评级以来，，，，MSCI印度指数已大幅跑输全球指数近20%，，，，但该行以为其估值仍然过高，，，，抄底机缘未到。。一起，，，，创下前史新高的日本东证指数（Topix）手艺上已现超买，，，，且面临前史上的季节性疲软，，，，短期回调危险禁止忽视。。

在美国，，，，一个更具挑战性的问题浮出水面：是否应该低配曩昔五年主导全球阛阓的科技巨子？？？？？？高盛阛阓团队以为，，，，在阛阓广度极端收窄的背景下，，，，这是一个一切出资者都应思量的问题。。与此一起，，，，虽然美国经济数据展现出“失速”痕迹，，，，但高盛经济学家团队预计美联储将坚持每次降息25个基点的渐进途径，，，，而非阛阓部分人士意料的大幅降息。。

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高盛Marquee阛阓团队指出，，，，虽然印度阛阓看似已靠拢“惊惧极点”，，，，但现在脱手买入仍需稳重。。依据其陈述，，，，自剖析师Tim !亚洲乱码在线观看线路394;桃花亚洲影院在线观看Moe和Sunil团队上一年10月下调评级以来，，，，MSCI印度指数相较于MSCI全球指数已跑输近20%。。别的，，，，印度阛阓今年以来已录得120亿美元的外国出资净流出。。

可是，，，，陈述强调了两个要害的限制要素。。主要，，，，印度股市的估值仍比前史平均水平横跨一个标准差以上。。其次，，，，企业盈余已泛起环比下降7%的减速痕迹。。团队总结称，，，，在云云多不确认要素的影响下，，，，很难对印度阛阓爆发真实的出资信仰。。

自上一年10月下调评级后，，，，MSCI印度指数相对MSCI全球指数落伍近20%。。现在印度关税高达50%，，，，年内外资流出120亿美元，，，，惊惧心情或已见顶。。但需注重：企业盈余环比减速7%，，，，估值仍高于前史均值一个标准差以上。。面临多重变量，，，，现在难有十足掌握。。

日本股市：新高之后的回调警示

关于刚刚突破3000点大关的日本东证指数（Topix），，，，该团队提醒了潜在的回调危险。。在阅历了稳健的财报季和接连16周的外资净买入后，，，，阛阓的达观心情高涨。。

但警示信号现已泛起。。陈述称，，，，日本股市的估值已回到15倍市盈率的水平，，，，手艺指标展现阛阓处于超买区域。。更主要的是，，，，该团队征引了彭博曩昔30年的数据指出，，，，以前史上看，，，，8月份通常是东证指数一年中体现最弱的月份。。色桃花亚&#亚洲乱码在线观看线路27954;影院在线观看

稳健财报季和接连16周外资流入已成曩昔，，，，回调是否将至？？？？？？其时估值回升至15倍，，，，手艺指标展现阛阓进入超买区间。。

美国科技股：是时分思量低配战略？？？？？？

高盛Marquee阛阓团队称本周收到的最佳问题，，，，来自于一位具有36年阛阓履历的全球股票出资者：“一个低配美国科技、媒体和电信（TMT）板块的全球出资组合能否收效？？？？？？”

这一问题的背景是，，，，彭博“科技七巨子”（Mag7）指数在曩昔五年中跑赢MSCI全球指数达220%。。可是，，，，高盛的陈述以为，，，，若是出资者认同其时“阛阓广度为有史以来最差”以及“美元有更多下行空间”的看法，，，，那么这个问题就应该引起一切人的思量。。

美联储展望：渐进降息仍是基准情形

虽然美国经济正处于高盛内部所称的“失速”（Stall-speed）状态，，，，且事情和制造业数据令人绝望，，，，但高盛经济学家团队对美联储的降息途径仍坚持原有判别。。

由Jan Hatzius向导的团队预计，，，，美联储将在9月、10月和12月划分降息25个基点，，，，并在2026年再举行两次降息，，，，而非阛阓部分人士意料的9月一次性降息50个基点。。高盛副主席、前达拉斯联储主席Rob Kaplan解说称，，，，其时的目的起点与利率高达5.25%-5.50%时彻底差别，，，，其时目的的限制性要高得多。。

本文不组成小我私家出资主张，，，，不代表渠道看法，，，，阛阓有危险，，，，出资需稳重，，，，请自力判别和决议妄想。。

本文来自微信公共号“华尔街见识”，，，，作者：龙玥，，，，36氪经授权宣布。。

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